Brokers for
Unicredit Bourse

Or

Investir Sur: l'or avec les benchmark 100% or unicredit

Les certificats Benchmark 100% OR UniCredit est un placement boursier de moyen terme sur le métal jaune. Les Benchmark UniCredit (de l'anglais référence) permettent de participer à 100% de la performance de la matière première à lequelle ils se rapportent. Ils font partie de la gamme des Certificats UniCredit, une gamme complète d'instruments financiers de nouvelle génération qui permettent d'investir de façon simple et peu couteuse sur les marchés financiers (SPRINT, PROTECT...).

Diversification: les métaux précieux sont au coeur de l'économie mondiale et sont traditionnellement décorrélés des actions. En particulier l'Or joue le role de valeur refuge. Les Benchmark 100% OR UniCredit permettent de diversifier son portefeuille en offrant un accès aux rendements potentiels de l'Or;
Simplicité: les Benchmark 100% OR UniCredit permettent d'investir en toute simplicité et sans devoir supporter les couts et les risques liés à l'achat et à la conservation physique du métal jaune. Pour acquérir un Benchmark 100% OR une simple opération de bourse suffit, ils sont cotés de 9h05 à 17h30 sur Euronext jusqu’au 6ème jour qui précède la date de maturité et la liquidité est assurée par la présence d’un apporteur de liquidité (UniCredit Bank A.G.);
Aucun droit d'entrée ou de sortie: n’est facturé par l’émetteur. Il est possible de comparer les prix des Benchmark 100% sur le marché avec celui de l’Or sans devoir procéder à des ajustements liés à des commissions additionnelles qui seraient facturées par la suite. Comme pour toute opération de bourse, des frais de courtage sont facturés par les intermédiaires;
Pas de risque de change:  les échanges sur le métal jaune sont généralement effectués en dollars américains. Les Benchmark 100% OR UniCredit sont coté en sont cotés en Euros et inclus un mécanisme de « Quanto » qui élimine le risque de variation des cours de change. Dans la pratique, cela se traduit par un coussin qui se répercute sur les prix sur le marché secondaire qui s’ajoute aux prix à l’achat comme à la vente. A maturité le taux de change utilisé est d’hors et déjà fixé à 1 Euro pour 1 dollar américain;
Transparence d’un investissement direct: A la différence d’un investissement sur les sociétés productrices (minières par exemple), l’exposition est uniquement sur les évolutions des cours du métal jaune cotés à Londres sur le London Bullion Market Association (LBMA).

Pourquoi investir sur l’OR ?

L’or a toujours été considéré comme une valeur universel, un symbole de beauté ainsi qu’un investissement sur (une « valeur refuge »). Ces dernières années, les producteurs ont également su tirer partie de ses caractéristiques, en particulier sa résistance à la rouille, de ses excellentes capacités conductrices ainsi que de sa composition (c’est l’un des éléments les plus stables), ce qui a permis de trouver de nouvelles applications en particulier dans l’électronique. De plus les cours de l’or sont impactés par des facteurs fondamentaux différents de ceux des actions, ce qui en fait l’un des supports adaptés pour diversifier l’exposition des portefeuilles et en particulier les protéger contre l’inflation et le ralentissement de la croissance économique. Les Certificats Benchmark 100% OR permettent accéder au métal jaune par le biais d’une simple transaction en bourse sans devoir supporter les coûts de conservation et de transport.

Comment sont calculées les performances des Benchmark 100% OR ?

Simplement en faisant la différence entre cours d’achat et de vente (hors frais de courtage). Aucun frais n’est facturé par l’émetteur. Ils permettent de participer à 100% de la performance (à la hausse comme à la baisse) de l’Or au comptant sur le marché londonien London Bullion Market Association (LBMA) coté en dollars américains sans tenir compte des variations du dollar grâce au mécanisme de « Quanto »

Comment fonctionne le mécanisme de « Quanto » ?

Lorsque le London Gold Fixing fut créé le 12 septembre 1919, la cotation fut exprimée en Sterling / Once et convertie en dollars (£4,18 pour $20,67). Depuis le 1er avril 1968, les cotations sont exprimées directement en dollars américains. Pour un investisseur de la zone Euro, investir sur l’Or se traduit donc par un risque de change. Les Benchmarck 100% OR UniCredit inclus un mécanisme de « Quanto » qui préserve des fluctuations du dollar. Dans la pratique, cela se traduit par un coussin qui se répercute sur le marché secondaire et s’ajoute aux prix de l’apporteur de liquidité à l’achat comme à la vente.

A qui s’adressent les Benchmark 100% OR ?

Ils ont pour objectif de reflétez les cours au comptant de l’Or en prenant pour référence sur le marché de Londres (LBMA). Ils s’adressent donc à des investisseurs qui s’attendent à une hausse des cours du métal jaune. De plus l’évolution des cours des matières premières est traditionnellement décorélé des marchés actions, ce qui permet de diversifier l’exposition de son portefeuille.

Est-ce qu’il est nécessaire de conserver les Benchmark 100% OR jusqu’à la maturité ?

Si vous le souhaitez, oui. Le paiement du règlement à maturité lors de l’exercice est effectué par UniCredit, l’un des principaux groupes bancaires européens, et se fait par le simple envoie de la notice. Pour calculer la performance à maturité il faudra faire la différence entre prix d’achat sur le marché secondaire (qui inclus le mécanisme de quanto) et valeur de remboursement (au taux de change de 1 :1). Il n’est cependant pas obligatoire de le faire : les Benchmark 100% OR sont cotés sur Euronext de 9h05 à 17h25 jusqu’au 6ème jour de bourse qui précède la maturité et la liquidité est garantie par un teneur de marché (UniCredit Bank A.G.). Il est possible dans ces conditions de les revendre à tout moment, en récupérant la valeur du mécanisme de Quanto au moment de la vente, ce qui peut être préférable.